3月19日，A股电力板块拉升，珈伟新能(300317.SZ)涨超15%，东方新能(002310.SZ)、华电辽能(600396.SH)、粤电力A(000539.SZ)、立新能源(001258.SZ)、广安爱众(600979.SH)等身分股涨停。
音书面上，2026年政府责任诠释中，“算电协同”初度被写入，明确列为新基建工程。商场预期东谈主工智能爆发式增长将带来大家电力需求激增，中国电力企业有望迎来价值重估。
计谋落地推动行业发展
“算电协同”的落地，澈底突破了电力与算力各自觉展的壁垒，构建起“电相沿算、算优化电”的双向赋能轮回，为电力行业注入全新成长动能。
所谓算电协同，是指算力基础尺度与电力系统深度交融、双向互动的新式基础尺度花式，中枢是破解“算力激增”与“电力保险”之间的供需矛盾，已毕绿电驱动算力、算力消纳绿电的良性轮回。这一花式的中枢价值体刻下两个维度：一方面，“电相沿算”为算力中心提供自由、低本钱、零碳的能源保险，通过绿电直供、源网荷储一体化等技艺，将风电、光伏等绿色电力平直运输给数据中心，破解算力发展的能源瓶颈；另一方面，“算优化电”让算力负荷从电网的“用电大户”转动为可退换的“柔性资源”，诈欺AI预测与调度，算力中心可凭据电网供需情况动态退换非及时任务脱手时段，参与电网削峰填谷，极度于一座捏造电厂，大幅晋升电网韧性与能源诈欺恶果。
计谋层面的合手续发力，为算电协同的落地提供了坚实保险。回溯计谋端倪，2023年“东数西算”工程实践主见中初度提议算力电力协同机制，2024年多项计谋明确开展算电协同试点，条件到2025年底，国度关键节点新建数据中心绿电占比跳动80%。而2026年政府责任诠释将其纳入新基建，进一步强化了计谋导向，展望后续将出台更多配套要领，涵盖绿电直连、跨区域调度、电价机制优化等方面，推动算电协同规模化落地。
业内东谈主士指出，算电协同的鼓舞，不仅将带动电力需求的结构性增长，更将重塑电力行业的营业花式，推动电力企业从“传统供电者”向“概括能源干事商”转型。
AI产业带动电力需求上升
东谈主工智能的爆发式增长，成为电力需求激增的中枢驱能源。
海外能源署发布的极端诠释长远，往时5年大家数据中心占大家电力耗尽量的比例以每年12%递加，按照现存速率，到2030年，大家数据中心的电力需求将加多一倍以上，达到每年约945太瓦时，略高于刻下日本每年的总用电量。一个100兆瓦数据中心的耗电量可供10万个家庭使用，而正在建设中的新数据中心耗电量更甚，可供多达200万个家庭使用，其中AI大模子考试、智能算力运算成为电力耗尽的中枢场景。
中国当作大家AI产业发展的中枢阵脚，算力规模的快速膨胀正带动电力需求合手续攀升。中国信通院数据长远，限度2025年6月，我国筹谋开采算力总规模达到962EFlops，大家占比约21%，同比增速达73%，其中智能算力规模达到782EFlops，同比增长96%，占总算力比例达81%。华创证券究诘诠释指出，电力本钱已占数据中心运营本钱的56.7%，是强劲支拨项，而AI驱动下，数据中心规模还将合手续膨胀，展望2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%，这将平直带动电力需求的爆发式增长。
细分规模迎互异化机遇
多厚利好共振下，中国电力企业的价值重估逻辑已安宁明晰，行业正从“周期着重”向“成长中枢”转型。长期以来，电力板块被视为低波动、高股息的着重性板块，估值处于历史低位，而跟着算电协同落地、AI电力需求爆发，电力企业的成长属性被合手续激活，估值确立空间庞大。从细分规模来看，不同类型的电力企业将迎来互异化的发展机遇。
绿电企业成为算电协同的直摄取益者。跟着计谋条件数据中心绿电占比晋升，风电、光伏等绿电企业的商场需求将合手续扩大。国度能源局数据长远，2025年世界新增风电、太阳能发电装机超4.3亿千瓦，同比增长22.0%，再创历史新高；风电、太阳能发电累计并网装机达到18.4亿千瓦，占比达47.3%，历史性跳动火电，为绿电直供提供了坚实基础。龙源电力(001289.SZ)、三峡能源(600905.SH)、中闽能源(600163.SH)等绿电龙头企业，凭借规模化的绿电装机与完善的运维体系，将合手续享受算电协同带来的红利，盈利智商与估值水平有望同步晋升。
火电企业则迎来脚色转型与价值重估。跟着算电协同鼓舞，算力中心成为电网的柔性负荷，火电的调峰价值被进一步突显。在容量电价计谋落地后，火电企业的固定本钱得以回收，盈利自由性显耀增强，安宁从“电量供应者”向“电网退换者”转型，华能海外(600011.SH)、华电海外(600027.SH)等火电龙头的估值确立后劲值得爱护。
电力开采企业则将受益于算电协同带来的基础尺度升级需求。“十五五”时辰电网投资将超7万亿元，其中国度电网展望投资约4万亿，较“十四五”增长40%，特高压当作“西电东送”的主要通谈，展望2026-2028年将密集开工，年均开工“4直2交”，带动变压器、高压开关、智能调度开采等需求激增。同期，捏造电厂、智能电网等配套尺度的建设开yun体育网，也将为电力开采企业开辟全新商场空间，南网数字(301638.SZ)、安靠智电(300617.SZ)等企业有望合手续受益。