融创中国（01918.HK）7月4日在港交所发布公告，布告公司将配发及刊行7.54亿股新股，用于偿付约56亿元摄取“股票选项”的境内债券。
“该盘算是融创前年境内债务重组决策的关节扩展法子，标记着公司债务重组参预践诺性操作阶段。”一位接近融创东谈主士告诉记者。
值得关怀的是，这一作为发生在融创董事会主席孙宏斌于6月30日股东周年会上公开亮相并布告，“融创最贫苦的本事已过程去”的四天之后。这位掌舵东谈主这次重返台前，与公司债务重组取得要紧冲破实在同步，被以为开释出企业荣达的信号。
对于融创大限制债转股决策，老本阛阓也有所反映。7月4日发布公告后，融创中国股价午后一度涨超5%，最终收涨2.68%，报收1.53港元。
境内债重组参预扩展阶段
凭据融创公告，本次配发的7.54亿股新股畸形于公司现存已刊行股本约7.04%，配发完成后公司已刊行股本将扩简短6.58%。
上述知情东谈主士向记者暗示，这一操作源于融创前年通过的境内债务重组决策。前年11月14日，融创公布了境内债二次重组决策，包括现款要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长缓期共四个选项，触及的公司债券限制约154亿元。
当今现款要约收购照旧扩展，融创房地产已于本年4月凭据债券购回选项的安排，以约8亿元现款购回金额约40亿元的境内债券。
本次股票选项的实施，是继现款回购后，境内债重组决策的第二项关节扩展。
按照重组要求，摄取股票选项的每100元面值境内债券，可得回对应的13.5股融创股份的处置所得资金净额收益权。这次配股畸形于每股认购股份可刊出或偿付金额约7.41元（约8.05港元）的境内债券。
融创中国方面暗示，通过股份刊行事项展望偿还约56亿元债务，将缓解集团资金流动性压力，改善财务气象，有助于永远业务复原。
由此可见，通过现款要约收购以及配股偿债，融创境内债务将削减96亿元，剩余债务金额约50亿元。
分析东谈主士指出，跟着境内债务重组参预扩展阶段和境外债务重组决策得回多量债权东谈主守旧，融独创座风险化解也参预冲刺阶段。
鼓舞境内债务重组的同期，融创触及约95.5亿好意思元（约680亿元东谈主民币）境外债务重组也取得关节发达。据融创6月24日公告，公司境外债重组已得回75%债权东谈主守旧。
香港高档法院已定于9月15日召开融创境外债重组聆讯，若获通过，融创将成为首家将统统好意思元债券调节为股票的大型房企，绝对排除境外债务风险。
不外，债转股决策也带来股权稀释压力。凭据公告，本次境内债转股扩展后，孙宏斌的握股比例将从25.59%降至23.9%。而一朝境外债95.5亿好意思元全额转股，将进一步稀释现存股东权柄。
“债转股决策短期可能因稀释风险导致股价承压，但永纵眺债务清零将大幅改善融创的财务结构。”上述知情东谈主士告诉记者。
“该决策的有意之处在于，不错匡助融创绝对处置好意思元债问题，不再有清盘风险；表里债重组告捷，净钞票大增，债务和利息大降，公司将逐渐参预泛泛谋划轨谈。”一位永远关怀融创债务重组的东谈主士向记者暗示。
孙宏斌“现身”的信号
实施配股偿债盘算前，在6月30日举行的融创股东周年会上，孙宏斌自债务危急后初度亲临现场。
据了解，此前两年，融创股东会孙宏斌齐只在线上“出面”。但这次的融创股东会，与孙宏斌一同线下出席的，还有公司行政总裁汪孟德、首席财务官兼公司通知高曦。
“之前的股东会，老孙有几年没来现场，这是融创脱险后第一次出现，不少东谈主以为这对于融创以及股东齐是利好音问，是一个好陶然。”知情东谈主士告诉记者。
在一个半小时的会议中，孙宏斌向股东开释了多重信心信号。谈到公司远景时，有投资者发问，“最贫苦的本事是否已过程去”，孙宏斌回答，“细方针”。
业内东谈主士以为，孙宏斌摄取此时回想台前，与融创化债取得践诺性冲破密切推敲：融创境内债重组参预扩展阶段、境外债得回75%债权东谈主守旧、多个容颜告捷引入资金，公司举座风险化解已见朝阳。
在复兴股东对于永恒发展的发问时，孙宏斌强调：“无论是再好的行业，杠杆高，风险就会很大。是以降杠杆是必须的。”这一表态与融创比年来的计谋减轻旅途一致。
股东会上，孙宏斌勾画出融创畴昔发展的明晰旅途：聚焦中枢城市、打造品性容颜。
“往日的融创在许多城市齐有容颜，但每个城市远隔很大，与其溜达元气心灵不如勾搭火力。”孙宏斌先容，融创接下来将聚焦北京、上海、西安、重庆等中枢一二线城市。孙宏斌暗示，在这些“主场作战”的城市，融创积贮了显赫上风，更闇练这些城市的营商环境，也有着丰富的资源。
而在容颜层面，融创从前年头始对旗下住宅容颜进行绝对梳理，“一项一策”推动债务重组和钞票周转。公开信息表露，融创的重庆湾、北京融创壹号院、天津梅江壹号院二期、武汉桃花源等容颜已告捷引入资金，化解存量债务风险。
上国外滩壹号院容颜是告捷案例之一。该容颜于前年8月初度开盘，本年5月21日第三批次开盘当日竣事销售额40.25亿元，64套房源一起售罄，成为2025年世界首个单盘破百亿的容颜。
事迹方面，2025年6月欧洲杯体育，融创中国竣事协议销售金额约75.5亿元，协议销售面积约12.9万平方米。2025年上半年，融创中国累计竣事协议销售金额约235.5亿元，累计协议销售面积约72.1万平方米。